又到新的一年，權(quán)圖醬酒工作室將2021-2022中國(guó)醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的相關(guān)情況觀察如下，供各位酒業(yè)同仁參考。

　　醬酒數(shù)據(jù)主要來(lái)源于、協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)以及權(quán)圖醬酒工作室對(duì)產(chǎn)區(qū)、主流醬香酒企業(yè)的長(zhǎng)期觀察和追蹤。

　　部分

　　醬酒產(chǎn)業(yè)及主要企業(yè)年度數(shù)據(jù)

　　根據(jù)權(quán)圖醬酒工作室獨(dú)立統(tǒng)計(jì)，2021年度我國(guó)醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

　　一.整體數(shù)據(jù)：

　　2021年，中國(guó)醬酒產(chǎn)能約60萬(wàn)千升，和2020年基本持平，約占我國(guó)白酒產(chǎn)能的715.63萬(wàn)千升的8.4%;實(shí)現(xiàn)銷售收入1900億元，同比增長(zhǎng)22.6%，約占我國(guó)白酒行業(yè)銷售收入6033.48億元的31.5%;實(shí)現(xiàn)*約780億元，同比增長(zhǎng)23.8%，約占我國(guó)白酒行業(yè)*1701.94億元的45.8%。

　　有關(guān)產(chǎn)能的說(shuō)明：

　　1. 按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委頒布的“GB/T26760-2011醬香型白酒國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”，權(quán)圖醬酒工作室把坤沙、翻沙和碎沙工藝釀造而成的醬香基酒均納入了統(tǒng)計(jì)范疇，故2021年的60萬(wàn)千升醬酒產(chǎn)能包括上述三種工藝釀造的醬香基酒。

　　2. 2021年坤沙工藝的醬酒產(chǎn)能約35萬(wàn)千升，在醬酒總產(chǎn)能中的占比有所提升，主要原因是頭部醬酒企業(yè)加大了坤沙醬酒的投產(chǎn)量。

　　3. 2021年醬酒產(chǎn)能相比2020年沒有增長(zhǎng)的主要原因是：仁懷(茅臺(tái)鎮(zhèn))產(chǎn)區(qū)受環(huán)保整治等綜合原因影響，導(dǎo)致仁懷(茅臺(tái)鎮(zhèn))產(chǎn)區(qū)整體減產(chǎn)約20%，在一定程度上抵消了習(xí)水、古藺、金沙、遵義和其它產(chǎn)區(qū)的增產(chǎn)量。

　　4. 2021年下沙投產(chǎn)的坤沙醬酒產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)的主要市場(chǎng)釋放年份為2026年，2022年可銷售坤沙醬酒對(duì)應(yīng)的投產(chǎn)年份是2017年。

　　5. 2022年可銷售的醬香基酒量不會(huì)超過(guò)40萬(wàn)千升，其中可銷售坤沙基酒數(shù)量不超過(guò)20萬(wàn)千升。

　　二.主要企業(yè)數(shù)據(jù)：

　　1. 千億茅臺(tái)：按照貴州茅臺(tái)的公告，2021年貴州茅臺(tái)酒股份公司酒業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1090億元(其中，茅臺(tái)酒營(yíng)業(yè)收入932億元，系列酒營(yíng)業(yè)收入126億元)，同比增長(zhǎng)11.2%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈*520億元，同比增長(zhǎng)11.3%。

　　千億茅臺(tái)是中國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)的一個(gè)標(biāo)志性事件，這是中國(guó)單個(gè)白酒企業(yè)在酒業(yè)釀造板塊營(yíng)收首次突破千億規(guī)模。

　　2. 三家100億級(jí)企業(yè)：貴州習(xí)酒2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收超130億元;四川郎酒(醬香型白酒部分)預(yù)估100億元+;貴州國(guó)臺(tái)營(yíng)收破100億元。

　　除茅臺(tái)外，中國(guó)醬酒企業(yè)營(yíng)收規(guī)模突破百億大關(guān)的企業(yè)已有三家。

　　3. 兩家50-100億級(jí)企業(yè)：貴州金沙酒業(yè)營(yíng)收達(dá)到60.66億元、貴州珍酒營(yíng)收突破50億元。

　　4. 一家20-50億級(jí)企業(yè)：貴州釣魚臺(tái)酒業(yè)營(yíng)收約30+億元。

　　5. 十家10-20億級(jí)企業(yè)：肆拾玖坊、貴州酣客君豐、貴州金沙古酒、貴州金醬酒業(yè)、廣西丹泉、湖南武陵、仁懷醬香酒、衡昌燒坊、四川仙潭酒業(yè)、貴州夜郎古酒業(yè)。

　　6. 數(shù)家5-10億級(jí)企業(yè)：貴州安酒、貴州醇、貴州國(guó)威酒業(yè)、貴州懷莊酒業(yè)、貴州無(wú)憂酒業(yè)、貴州天邦酒業(yè)、貴州黔酒股份等。

　　備注：以上數(shù)據(jù)均由權(quán)圖醬酒工作室獨(dú)立采樣完成，受統(tǒng)計(jì)口徑等方面的制約，部分?jǐn)?shù)據(jù)可能存在一定誤差，僅供參考。

　　第二部分

　　趨勢(shì)判斷:醬酒進(jìn)人中場(chǎng)

　　醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的快速崛起有著深刻的底層邏輯：品質(zhì)和風(fēng)味升級(jí)是醬酒崛起的根本原因，茅臺(tái)輸出和釋放了醬酒的品類價(jià)值，千億資本解決了效率和規(guī)模問題，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)解決了醬酒的認(rèn)知問題。

　　所以醬酒崛起并非簡(jiǎn)單的香型崛起，而是中國(guó)白酒品質(zhì)和市場(chǎng)的一次戰(zhàn)略級(jí)升級(jí)，是改變中國(guó)白酒品牌格局、品類格局、風(fēng)味格局、價(jià)位格局、財(cái)富格局的一次大變革，是將持續(xù)二十年以上、波瀾壯闊的大時(shí)代。

　　歷史總在不斷輪回。權(quán)圖醬酒工作室很早就提出：濃香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)已經(jīng)處于成熟和高級(jí)發(fā)展階段，醬香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)尚處于初級(jí)發(fā)展階段。此前二十年濃香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)走過(guò)的道路，醬香將會(huì)重新再走一遍。

　　參照濃香型白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，我們把醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)劃分為三個(gè)階段：

　　醬酒上半場(chǎng)：2011年-2021年，為品類擴(kuò)張期。這一階段醬酒產(chǎn)能緊張，尤其是在2012-2016年行業(yè)進(jìn)入大調(diào)整期間，但醬酒發(fā)展趨勢(shì)并未因此發(fā)生逆轉(zhuǎn)，各路資本仍然爭(zhēng)相進(jìn)入，醬酒產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)規(guī)?？焖賶汛螅放菩推髽I(yè)、基酒型企業(yè)和作坊型企業(yè)均得到了快速發(fā)展，這一階段屬于醬酒的春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)代和混沌時(shí)代。

　　醬酒中場(chǎng)：2022年-2027年，從品類擴(kuò)張轉(zhuǎn)向品牌競(jìng)爭(zhēng)。品牌是所有消費(fèi)品的競(jìng)爭(zhēng)維度，醬酒也不例外。醬酒中場(chǎng)就是品牌型企業(yè)收割非品牌企業(yè)、大型企業(yè)收割中小企業(yè)市場(chǎng)份額的時(shí)代。這一時(shí)期醬酒企業(yè)數(shù)量將快速減少，醬酒的品牌陣營(yíng)形態(tài)逐漸明朗，品牌和價(jià)位逐步輪次排位。同時(shí)，整體產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步壯大，資本價(jià)值快速放大。

　　醬酒下半場(chǎng)：從2027年開始醬酒進(jìn)入下半場(chǎng)，即頭部品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。這個(gè)時(shí)期，品牌和企業(yè)數(shù)量急劇減少，醬酒整體產(chǎn)能開始出現(xiàn)過(guò)剩，品牌進(jìn)入頭部廝殺階段，行業(yè)前十的品牌格局基本穩(wěn)定。醬酒產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)體量和濃香并駕齊驅(qū)，行業(yè)駛?cè)氚足y時(shí)代。

　　權(quán)圖醬酒工作室認(rèn)為：2022年醬酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進(jìn)入中場(chǎng)，醬酒將從品類擴(kuò)張期，開始逐步轉(zhuǎn)向品牌競(jìng)爭(zhēng)期。

　　在醬酒中場(chǎng)，我們認(rèn)為未來(lái)五年呈現(xiàn)出以下十大發(fā)展趨勢(shì)：

　　趨勢(shì)1、醬酒體量將繼續(xù)快速壯大。在未來(lái)五年，醬酒產(chǎn)能將突破80萬(wàn)千升，醬酒的銷售收入將突破3000億;醬酒的產(chǎn)業(yè)*和市場(chǎng)*(含流通領(lǐng)域)將突破1500億元。

　　趨勢(shì)2、在產(chǎn)區(qū)上，醬酒將以赤水河流域?yàn)橹鳟a(chǎn)區(qū)，形成以茅臺(tái)鎮(zhèn)為圓心，以赤水河為內(nèi)環(huán)，以長(zhǎng)江名酒帶為外環(huán)并呈現(xiàn)泛南方化趨勢(shì)，形成層次豐富的醬酒產(chǎn)業(yè)集群;醬酒風(fēng)味將走向多元化。

　　趨勢(shì)3、白酒行業(yè)前十名企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)四家醬酒企業(yè)，行業(yè)前五十企業(yè)醬酒將占據(jù)二十席以上，現(xiàn)有的中國(guó)白酒品牌格局也將因醬酒而改變。

　　趨勢(shì)4、在1000元以上的中國(guó)高端白酒市場(chǎng)中，醬酒將占據(jù)占據(jù)三分之二的市場(chǎng)份額;在500-1000元的中國(guó)次高端白酒市場(chǎng)，醬酒將占據(jù)二分之一的市場(chǎng)份額;在300-500元價(jià)格帶的中國(guó)中高端白酒市場(chǎng)，醬酒將占據(jù)三分之一的市場(chǎng)份額;同時(shí)，300元以下價(jià)格帶的中國(guó)中低端白酒市場(chǎng)中，醬酒仍然不會(huì)出現(xiàn)太大的機(jī)會(huì)。

　　趨勢(shì)5、未來(lái)五年，中國(guó)前三頭部醬酒企業(yè)營(yíng)收門檻將突破200億元;中國(guó)醬酒100億以上規(guī)模企業(yè)將會(huì)增至5家以上;中國(guó)醬酒行業(yè)前十企業(yè)的營(yíng)收門檻將提升至50億元。

　　趨勢(shì)6、未來(lái)五年，全國(guó)50%以上的省級(jí)市場(chǎng)醬酒份額將超過(guò)50%，醬酒完成真正的全國(guó)化，同時(shí)醬酒主力銷售覆蓋渠道將從團(tuán)購(gòu)渠道轉(zhuǎn)向全渠道。

　　趨勢(shì)7、未來(lái)五年，醬酒將完成主價(jià)格帶和各細(xì)分價(jià)格帶的切割和占領(lǐng)，每個(gè)價(jià)格帶都將出現(xiàn)龍頭企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)品牌。

　　趨勢(shì)8、未來(lái)五年將是醬酒行業(yè)前十企業(yè)排位的關(guān)鍵窗口期，未能進(jìn)入前十的企業(yè)將逐漸失去資本價(jià)值和醬酒下半場(chǎng)的入圍資格。

　　趨勢(shì)9、醬酒產(chǎn)業(yè)在未來(lái)五年將會(huì)發(fā)生更多和更大的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)和重組，尤其是大產(chǎn)業(yè)資本和大金融資本將推動(dòng)醬酒產(chǎn)業(yè)走向更多規(guī)模和集中。其中，國(guó)有資本進(jìn)入醬酒將會(huì)加速，醬酒企業(yè)的資本價(jià)值將更加顯性。

　　趨勢(shì)10、醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的發(fā)展不可能一蹴而就，未來(lái)五年產(chǎn)業(yè)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)發(fā)展將相伴而行，螺旋式上升成為醬酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要路徑，醬酒產(chǎn)業(yè)仍是我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的黃金產(chǎn)業(yè)。

　　對(duì)于上述趨勢(shì)，我將會(huì)在2月26-2月28日在廣州保利展館舉辦的春季中酒展上的演講中做詳細(xì)的闡述。今年下半年的8月8號(hào)-8月10號(hào)我也會(huì)在第六屆濟(jì)南中酒展上分享最新的思考。

　　第三部分

　　醬酒產(chǎn)業(yè)年度觀察

　　一.白酒產(chǎn)業(yè)和醬酒產(chǎn)業(yè)仍處于景氣周期，但開始受到相關(guān)部門重點(diǎn)關(guān)注和局部調(diào)控。

　　自2016年下半年以來(lái)，茅臺(tái)價(jià)格開始逐步回升，白酒行業(yè)也逐步結(jié)束四年深度調(diào)整期，進(jìn)入景氣周期，目前從行業(yè)整體數(shù)據(jù)、行業(yè)前十企業(yè)的年度數(shù)據(jù)，以及18家白酒上市公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，白酒產(chǎn)業(yè)仍然處于景氣周期之內(nèi)，醬酒和名酒一同成為這一時(shí)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主動(dòng)力。

　　2021年茅臺(tái)終端價(jià)格失控、白酒上市企業(yè)估值過(guò)高、醬酒產(chǎn)業(yè)投資泡沫化等問題引起國(guó)家層面的重點(diǎn)關(guān)注。2021年8月20日，由中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)價(jià)格協(xié)會(huì)聯(lián)合舉辦白酒行業(yè)約談會(huì)，約談多家酒企高管。目前已確認(rèn)已對(duì)白酒產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了包括資本在內(nèi)的多項(xiàng)管制，下一步還需重點(diǎn)關(guān)注是否會(huì)針對(duì)白酒行業(yè)進(jìn)行稅率調(diào)整等問題。

　　2012年，“三公消費(fèi)”限酒令直接導(dǎo)致了白酒消費(fèi)進(jìn)入寒冬，也由此開啟長(zhǎng)達(dá)四年的行業(yè)調(diào)整期。未來(lái)是否針對(duì)白酒行業(yè)或醬酒產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)或調(diào)控，仍是行業(yè)需要關(guān)注的重點(diǎn)。