盤面上,煤炭開采、電力、碳纖維、油氣等板塊漲幅前列,白酒、超級(jí)品牌、食品加工、醫(yī)療等板塊跌幅居前。值得注意的是,今日以白酒為代表的消費(fèi)股重挫,貴州茅臺(tái)跌超5%,概念題材活躍,光伏、風(fēng)電、新能源車、鋰電等新能源方向紛紛反彈,寧德時(shí)代股價(jià)創(chuàng)歷史新高。
白酒板塊全線大跌
A股早盤,白酒板塊全線重挫。海南椰島尾盤跌停,舍得酒業(yè)、水井坊、迎駕貢酒、酒鬼酒跌逾9%,五糧液、山西汾酒跌逾7%,貴州茅臺(tái)跌超5%。
據(jù)測(cè)算,貴州茅臺(tái)市值單日損失超1300億元,五糧液損失超660億元,瀘州老窖蒸發(fā)270億元,山西汾酒市值蒸發(fā)300億元,洋河股份蒸發(fā)170億元。此外,水井坊、舍得酒業(yè)、酒鬼酒合計(jì)跌逾200億元。
此外,二三線酒企迎駕貢酒蒸發(fā)近40億元,金徽酒蒸發(fā)近20億元,金種子、伊力特、青青稞酒等均蒸發(fā)近10億元。綜合計(jì)算,單日白酒板塊市值蒸發(fā)逾3000億元。
是什么引發(fā)了白酒大跌?
消息面上,周末市場(chǎng)傳言,白酒可能會(huì)加征消費(fèi)稅。
一位不愿意透露姓名的分析人士向記者表示,消費(fèi)稅本來就有,這次市場(chǎng)擔(dān)憂的焦點(diǎn)在于高端白酒提高消費(fèi)稅,對(duì)于話語權(quán)強(qiáng)的白酒企業(yè),可能把稅錢轉(zhuǎn)嫁給經(jīng)銷商,經(jīng)銷商會(huì)少賺一點(diǎn)。話語權(quán)不強(qiáng)的企業(yè),只能和經(jīng)銷商 一起承擔(dān)新增的稅金。
中信證券最新研報(bào)稱,消費(fèi)稅所有相關(guān)內(nèi)容中市場(chǎng)最為關(guān)注對(duì)白酒的影響,主要擔(dān)憂在于稅率的調(diào)整和征收從生產(chǎn)端后移至零售端。消費(fèi)稅改是否進(jìn)一步推進(jìn)尚不明確,但考慮到白酒渠道的復(fù)雜性,以及規(guī)模影響,我們認(rèn)為稅收調(diào)節(jié)的緊迫性在煙、油之后。若白酒稅改施行,對(duì)不同企業(yè)影響差異較大,主要看新增稅負(fù)在廠商、渠道、消費(fèi)者之間的分配,核心看品牌廠商的定價(jià)能力。
中信證券認(rèn)為,對(duì)茅五瀘等強(qiáng)勢(shì)品牌,由于品牌力強(qiáng)大、對(duì)渠道和消費(fèi)者議價(jià)能力強(qiáng),新增稅負(fù)料將實(shí)際由渠道或者消費(fèi)者承擔(dān),對(duì)企業(yè)*影響小。對(duì)品牌力不足的競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)企業(yè)來說,預(yù)計(jì)將自行承擔(dān)部分或更多稅負(fù)壓力,因需要為新增稅負(fù)補(bǔ)貼渠道以保持渠道動(dòng)力,同時(shí)品牌力不足、定價(jià)權(quán)低,也難以將新增稅負(fù)轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者。
中信證券認(rèn)為,綜合來看,白酒若稅改,負(fù)面影響主要集中于弱勢(shì)品牌,名酒具有強(qiáng)大的轉(zhuǎn)嫁能力,消費(fèi)稅變化影響較小。而高端奢侈品的消費(fèi)稅稅率提高、征收后移至零售端,將側(cè)面提升免稅渠道的吸引力。
券商仍然看好白酒
近日,酒鬼酒發(fā)布了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告,也是白酒板塊份業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,公司預(yù)計(jì)前三季度凈利以及第三季度扣非后的凈利,較上年同期均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。
酒鬼酒2021半年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示:酒鬼內(nèi)參酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.2億元,同比增長(zhǎng)86.13%,占總體營(yíng)收比重的30.33%,率高達(dá)92.58%。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹,酒鬼酒高端產(chǎn)品內(nèi)參系列、次高端酒鬼系列表現(xiàn)尤為突出,成為酒鬼酒業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。
另外,酒類流通企業(yè)華致酒行也于近日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告,預(yù)計(jì)2021年前三季度凈*約5.7億元-5.91億元,同比增長(zhǎng)77.81%-84.48%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59億元-60億元之間,同比增長(zhǎng)60.29%-63.01%。
中信建投證券近日發(fā)布食品飲料行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告,結(jié)合第三季度渠道回款、批價(jià)等相關(guān)因素,對(duì)10家重點(diǎn)上市白酒企業(yè)三季度業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)估?傮w而言,該研報(bào)認(rèn)為第三季度高端白酒業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升,次高端白酒增速相較第二季度有所回落,但仍保持較大彈性,區(qū)域酒隨消費(fèi)復(fù)蘇亦有較快增長(zhǎng)。
東亞前海證券認(rèn)為,整體來看,估值回調(diào)后白酒板塊配置價(jià)值凸顯,高端酒企表現(xiàn)尤為可期。前期的估值回調(diào)后,白酒板塊各酒企基本處于相對(duì)合理的估值區(qū)間,而高端酒企估值性價(jià)比更高。高端酒企動(dòng)銷及批價(jià)方面表現(xiàn)穩(wěn)定,體現(xiàn)了基本面的良好本質(zhì)并未改變。茅臺(tái)、老窖受近期事件催化,未來預(yù)期會(huì)展現(xiàn)更加亮眼的表現(xiàn)。
渤海證券研報(bào)指出,未來隨著三季報(bào)的逐漸披露,基數(shù)擾動(dòng)因素或?qū)。從月度?shù)據(jù)看,認(rèn)為白酒仍運(yùn)行在景氣周期并且由于控價(jià)所導(dǎo)致的高端白酒景氣周期或?qū)⒀娱L(zhǎng),而大眾品盡管仍然面臨成本及費(fèi)用的挑戰(zhàn),但也即將迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。在細(xì)分子品類方面,仍然建議關(guān)注估值趨向于合理的高端白酒,以時(shí)間換空間,此外關(guān)注市場(chǎng)加速擴(kuò)容的次高端。(原文標(biāo)題:一則傳聞弄崩了白酒 茅臺(tái)半日市值蒸發(fā)千億)
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